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[天眼]上交所再对康美药业连发31问说明463亿负债与业绩增长匹配性
发布时间:2019-06-13 作者:admin  来源:本站原创

[天眼]上交所再对康美药业连发31问说明463亿负债与业绩增长匹配性

  没了300亿之后的(,)连收交易所函件,日前公司再收问询函,上交所连发31问剑指公司业务及毛利率、资产与负债、业绩与现金流等三大问题。

  5月12日晚间,康美药业股份有限公司公告称,公司收到上交所下发的《关于对康美药业股份有限公司2018年年度报告的事后审核问询函》,前期交易所已经对康美药业会计差错更正、审计保留意见、内控审计否定意见、非经营性资金往来等事项发出监管工作函和问询函,就涉及调整的货币资金、其他应收款、存货、在建工程等项目进行问询。   首先是关于业务板块及毛利率。

  根据年报,康美药业2018年经调整后的营业收入亿元、营业成本亿元,主营业务涉及中药饮片、中药材贸易、自制药品、药品贸易、、保健食品、食品、物业租售及其他业务板块。   年报显示,康美药业主营业务各板块毛利率变动较大,且上年数发生重大调整。

例如,中药材贸易毛利率%,同比减少个百分点,而去年年报披露的未调整的毛利率为%;自制药品毛利率%,同比减少个百分点,而去年年报披露的未调整的毛利率为%;药品贸易毛利率%,同比减少个百分点,而去年年报披露的未调整的毛利率为%。   对此上交所要求康美药业补充披露:(1)各板块毛利率上年数调整的具体情况及原因;(2)药品贸易、医疗器械、保健食品毛利率较上年调整后毛利率变化较大的具体原因;(3)区分自产销售、贸易两类业务模式,分别列示对应的产品类别及其销售模式和客户类型,并在此分类的基础上,结合物流安排、结算方式等,补充披露各细分项下的收入确认时点;(4)根据问题(3)的分类,补充披露各细分项下的前五大客户名称、是否为关联方或潜在关联方、年度交易金额及占比,并比较关联销售和非关联销售的毛利率情况;  (5)根据问题(3)的分类,补充披露各细分项下的营业收入、营业成本、毛利率及其变动,并选取同行业可比公司,对比分析毛利率水平及变动的合理性,如存在较大偏差,解释具体原因;(6)本期运费、装卸费发生额仅亿元,而同期营业收入亿元,分析说明营业收入与运费及装卸费的匹配性;(7)请年审会计师就上述问题发表意见。

  康美药业本期纳入合并财务报表范围的公司共154家,本年新增纳入合并范围的公司共46家,其中新设33家、非同一控制下合并13家。

  上交所要求康美药业:(1)分业务板块、地区列示对应子公司的名称、持股比例、取得方式、投资总额、总资产、净资产、营业收入、净利润等信息;(2)结合各项业务开展情况,说明公司近年频繁对外新设或合并公司的主要考虑及其合理性和必要性。   其次是关于主要资产及负债项目。

  康美药业2018年经调整后的资产总计亿元、负债合计亿元。

  年报显示,公司资产负债率62%,短期借款亿元,其他流动负债亿元,长期借款亿元,应付债券亿元,债务规模合计亿元,占总资产的48%,而货币资金仅为亿元,调整金额重大。 同时,公司本期利息费用亿元,占净利润的164%。

  上交所要求康美药业:(1)分年度列示近五年的举债情况,包括融资方式、融资金额、融资成本、融资用途、融资对象及其关联关系;(2)说明债务规模与业绩增长的匹配性,以及目前债务规模和结构的合理性和必要性;(3)结合目前的资金情况、现存债务的到期时间,说明未来一年的具体偿债安排,明确是否存在难以按期偿还的债务,充分提示相关风险,并说明公司拟采取的应对措施;(4)结合资金管理制度及执行情况,说明后续保障资金安全及规范使用的措施;(5)请年审会计师及相关保荐机构就上述问题发表意见,并说明前期及本期针对货币资金项目执行的核查程序。   年报显示,康美药业存货亿元,占总资产的46%,而本期营业成本仅亿元,本期计提存货跌价准备仅5083万元。

其中,库存商品亿元,占比78%,本年期初数较上年期末数大额调增;消耗性生物资产亿元,占比11%;开发成本及产品合计亿元,占比10%,本年期初数较上年期末数有所调整。

  上交所要求康美药业:(1)补充披露近三年各项存货类别的主要构成、数量和对应金额,并对调整新增的存货、关联采购形成的存货予以单独列示;(2)对和库存商品,分品类披露自产、外购对应的数量和金额,并对外购存货,分品类披露前五大供应商名称、是否为关联方、年度交易金额及占比;(3)对消耗性生物资产,分品类披露管理主体、种植基地、种植年份、种植面积、种植数量、种植费用、生长周期、保苗率,以及预计或实际采收年份、采收数量、销售数量、销售收入;  (4)对开发成本及产品,补充披露所涉项目的预算投入、开工时间、累计投入、完工比例、资金来源、实施主体及其是否具有相关开发资质;(5)结合开发成本结转开发产品的核算方法,说明开发成本期初余额与去年期末余额不一致、以及开发成本本期减少数与开发产品本期增加数不一致的原因;(6)补充披露近三年开发产品的结转情况及相应实现的物业出售收入,并说明匹配性;  (7)结合各类存货的价格变化、用途及市场需求等,分析公司存货跌价准备计提的充分性;(8)结合业务规模、市场需求等因素,说明大规模储备存货的合理性及必要性;(9)说明是否针对存货管理建立了有效的内控机制,保障存货的安全及存货计量的准确性;(10)请年审会计师就上述问题发表意见,并结合各类存货特点,进一步说明为确保存货真实、准确、完整所执行的审计程序及取得的审计证据。

  此外,康美药业本期投资活动产生的现金流量净额-亿元,主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。

公司在建工程亿元,同比增长74%,本期重要项目新增亿元,转固亿元;固定资产亿元,同比增长47%,本期购置亿元、由在建工程、存货转入亿元和亿元;投资性房地产亿元,同比增长237%,本期由存货、固定资产、在建工程转入亿元。

  上交所要求康美药业:(1)结合业务及产品构成,分别列示对应在建工程、固定资产、投资性房地产的分布区域和配置情况,包括但不限于资产的地理位置、占地面积、土地号、投资总额、建设周期、设计产能、实际产能、实际投产或使用时间、产生的收益、资产目前的使用状态、原值和净值等;  (2)结合问题(1),分析说明公司各业务板块的固定资产、投资性房地产与其相应收益的匹配情况,以及是否存在资产减值迹象;(3)补充披露在建工程、存货转入固定资产或投资性房地产,以及固定资产转入投资性房地产的具体项目及原因;  (4)结合公司业务规划、项目建设内容及用途等,说明存货中的开发成本及产品、固定资产、投资性房地产分别核算的资产项目名称、金额及其核算分类的依据,如存在重分类,说明调整理由;(5)请年审会计师就上述问题发表意见。   三是关于经营业绩和现金流。   康美药业2016-2018年经调整后的归母净利润分别为亿元、亿元和亿元,本年业绩出现大幅下滑;调整后的经营活动现金流量净额分别为-亿元、-亿元和-亿元,近三年持续大额支出。   上交所要求康美药业(1)结合行业趋势和自身经营情况,主要业务构成、产品产销量及毛利率变动、各项费用占比等,量化分析本期业绩出现大幅下滑的具体原因,说明后续应对措施,并做必要的风险提示;(2)结合业务模式等,进一步分析经营活动产生的现金流量净额持续多年为负,且与同期净利润呈现大额差异的具体原因。   根据上交所要求,康美药业应于2019年5月13日披露本问询函,并于5月22日之前,就上述事项予以披露,同时对定期报告作相应修订。

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